サブプライム危機

特別展示図書［サブプライム危機］

アメリカの住宅バブル崩壊によって生じた低所得者向けサブプライム・ローンの焦げ付きが、国際的な金融危機をもたらしています。金融危機の背景には、国際的な余剰マネーと金融商品の複雑化があります。サブプライム・ローンを証券化し、それを組み込んだ金融商品はヘッジファンドや金融機関にとって好投資対象でした。しかし、住宅バブル崩壊をきっかけに、これら証券化商品の評価損が拡大し、その結果、金融機関に流動性不足が生じ信用収縮が懸念されています。

金融危機の発端は、サブプライムを組み込んだ金融商品に格付機関が高い格付を与え、その後、一転して短期間に急激な格下げを行ったためだとされています。こうした格付機関の行動は、格付に対する信頼性を揺るがすことになりました。

サブプライム危機の影響は金融市場にとどまりません。サブプライム危機による金融・資本市場の混乱は、余剰マネーを原油、穀物などのコモディティ投資に向かわせました。余剰マネーのコモディティ市場への流入は、新興国の経済発展による穀物・鉱物資源への需要増加とあいまって、商品価格高騰を招きインフレが懸念される事態となっています。金融商品市場と相関が低いコモディティ市場へ分散投資を広げようとするこの運用方針はオルタナティブ投資として最近注目されているものです。

サブプライムの影響は、わが国の大手金融機関の決算にも及んでいます。しかも、現在の景気が外需に依存するところが大きいため、米国の景気後退、ドル安・円高、さらには原材料価格上昇などにより企業収益の圧迫が懸念されています。今回は、証券化商品、サブプライム、オルタナティブ投資をキーワードに比較的最近の書籍を展示することにしました。

• 証券化商品
• サブプライム危機
• 格付
• オルタナティブ投資

１．証券化商品

２．サブプライム危機

３．格付

４．オルタナティブ投資